Qué son y cómo funcionan los Futuros

Un contrato de futuro es un acuerdo, negociado en una bolsa o mercado organizado, que obliga a las partes contratantes a comprar o vender un número de bienes o valores (activo subyacente) en una fecha futura, pero con un precio establecido de antemano. Por lo tanto, cotizan en el mercado pudiendo ser comprados o vendidos en cualquier momento de la sesión.

Los futuros son productos sofisticados que en algunos casos conllevan riesgo de pérdida total de la inversión. Por lo tanto, para invertir en ellos es necesario disponer de ciertos conocimientos específicos, tanto de los productos como del funcionamiento de los sistemas de negociación, sino también contar con una alta predisposición a asumir riesgos elevados, y capacidad para afrontarlos.

Para calcular el precio del futuro tenemos que tener en cuenta algunas variables como el dividiendo, los tipos de interés, el tiempo hasta el vencimiento…. Esta es la fórmula utilizada para calcular el precio teórico de un futuro: Precio del Futuro = Precio de cotización x [1 + (r x t/360)] – D [1 + (r x t’/360)]

• r: es el tipo de interés de mercado para t días (hasta el vencimiento del contrato)

• t: son los días desde hoy hasta el vencimiento del contrato 

• D: Dividendo a percibir 

• r: tipo de interés de mercado para t' días 

• t': días que hay entre la fecha de reparto del dividendo y el día de vencimiento del contrato.

Las plusvalías obtenidas de la operativa en Futuros tienen la consideración a efectos de IRPF de ganancias patrimoniales, que se integrarán en la base imponible del ahorro en el ejercicio en que se perciban. En el Real Decreto Ley 9/2015 de 10 de julio de 2015 señala los siguientes tramos de tributación:

• 19% para los primeros 6.000€ 

• 21% entre los 6.001€ y 50.000€ 

• 23% a partir de 50.001€