QUÉ ES Y CÓMO FUNCIONA EL MERCADO FOREX

El mercado Forex fue creado para cubrir las necesidades del comercio internacional, es decir, para facilitar a las compañías los pagos en una moneda distinta de la del país de la empresa compradora o vendedora.

 No obstante, existen otros usos para el mercado de divisas que han ganado fuerza con el paso del tiempo, como las operaciones de cobertura, la especulación, la intervención o el arbitraje.

Según normas ISO, cada una de las monedas está representada por un código de tres letras:

USD – Dólar estadounidense

EUR – Euro 

GBP – Libra británica 

JPY – Yen japonés 

CHF – Franco suizo 

AUD – Dólar australiano

 CAD – Dólar canadiense 

NZD – Dólar neozelandés 

SEK – Corona sueca 

NOK – Corona noruega 

DKK – Corona danesa 

SGD – Dólar singapuriense 

PLN – Zloty polaco

 MXN – Peso mexicano

 Las divisas cotizan por pares, de modo que la primera divisa indica el número de unidades de la segunda divisa según el tipo de cambio. De este modo, una cotización EUR USD de 1,15 indica que un euro es equivalente a 1,15 dólares.

Las plusvalías obtenidas de la operativa en Forex tienen la consideración a efectos del IRPF de ganancias patrimoniales, que se integrarán en la base imponible del ahorro en el ejercicio en que se perciban junto con el resto de plusvalías obtenidas a través de la inversión en otros productos financieros. 

El Real Decreto – Ley 9/2015 de 10 de julio de 2015 señala los siguientes tramos de tributación:

•  19% para los primeros 6.000 €
•  21% entre 6.001 y 50.000 € 
• 23% a partir de 50.001 €

El mercado Forex está catalogado como producto difícil de entender. La CNMV considera que no es adecuado para inversores minoristas debido a su complejidad y riesgo. 

Los derivados OTC son productos sofisticados que en algunos casos conllevan riesgo de pérdida total de la inversión. Por lo tanto, para invertir en ellos es necesario disponer de ciertos conocimientos específicos, tanto de los productos como del funcionamiento de los sistemas de negociación, sino también contar con una alta predisposición a asumir riesgos elevados, y capacidad para afrontarlos. Riesgos por inversión en OTCs La inversión en OTCs se realiza en un mercado no organizado en donde las condiciones de negociación son fijadas libremente por las partes para cada operación.

• Riesgo de liquidez: derivado de la falta de liquidez típica del mercado OTC que puede dificultar o impedir la liquidación de la operación antes del vencimiento. 

• Riesgo de tipo de interés: riesgo de que la evolución de los tipos de interés sea contraria a la prevista. 

• Riesgo legal: riesgo de que una operación no pueda ejecutarse al no existir una formalización clara o no ajustarse al marco legal establecido. 

• Riesgo de crédito o insolvencia: riesgo de que la contraparte no pueda hacer frente al pago de los intereses por un deterioro de su estructura financiera que implique una disminución de su capacidad de pago.

 • Riesgo de apalancamiento: riesgo de generar una posición de la que se deriva la posibilidad de una pérdida real mucho mayor que la cantidad desembolsada.

El mercado de divisas o forex se caracteriza por ser un mercado descentralizado, que cuenta con el mayor volumen de activos (las divisas) y negociación de los existentes. Su principal utilidad es facilitar la operación e inversión entre países y se encuentra abierto las 24 horas del día a excepción de los fines de semana.

Se puede invertir directamente en forex para intentar conseguir rentabilidades, pero hay que contar con la volatilidad y riesgo propios de las características de este mercado.  Una buena forma de invertir en forex es a través de fondos de Forex, que permiten el acceso de una forma sencilla a divisas distintas del euro. El inversor particular puede acceder a un fondo monetario o de renta fija a corto plazo para tener exposición a otras divisas aprovechando las ventajas del vehículo de inversión.

Otra opción de inversión es operar en futuros xRolling FX, del mercado MEFF. Este activo son futuros sobre divisa cotizados en el mercado MEFF, una opción a medio camino entre futuros y forex. Una de las características más interesantes es que no tienen vencimiento, por lo que si el cliente mantiene abierta la posición el mercado realiza el rollover automático. 

Un cliente minorista puede invertir en Forex  a través de un bróker. Es muy importante que el inversor compruebe la fiabilidad del bróker con el que vaya a operar. Una buena forma de asegurarse es comprobar que esté regulado, cumpliendo el corredor, con las reglas y regulaciones del mercado. Esta garantía queda cubierta mediante la presentación de informes periódicos y auditorías por parte de los organismos reguladores.